2007注册会计师考试《财务成本管理》自测题
2、现金净增加情况：
现金的期末余额 4 580
2003年实现销售收入10 000万元，2003年该公司的资产总额是5 000万元，资产负债率40％。
要求：
（1）计算该公司的销售现金比率与现金债务总额比率、净收益营运指数、现金营运指数。
(2)对公司的收益质量进行评价，并分析其原因。
(3)若该公司目前的贷款利率为８％，该公司理论上最大负债规模。
4、A企业20×2年7月1日购买某公司20×1年1月1日发行的面值为10万元，票面利率8%，期限5年，每半年付息一次的债券，若此时市场利率为10%，计算该债券价值.若该债券此时市价为94 000元，是否值得购买?如果按债券价格购入该债券，此时购买债券的到期实际收益率是多少?
5、某企业生产甲产品，本月完工800件，期末在产品200件。原材料费用在各工序开始时一次投入，其他费用随加工进度陆续投入。月末在产品资料见下表：
各工序的定额工时 各工序的定额材料耗用量（公斤） 盘存数（件）
1 40 100 60
2 30 50 100
3 10 10 40
合计 80 160 200
要求：
（1）计算各工序在产品各项目的完工率及各工序在产品的约当产量。
（2）填写下列完工产品和在产品成本分配表。
项目 原材料 工资及福利费 制造费用 合计
分配前的费用金额 182 615.56 74 900 112 350 369 865.56
分配率（单位成本）
完工
产品 数量
金 额
期末
在产品 数量
金 额
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五、综合题
1、企业拟投产一新项目，预计新项目产品的市场适销期为4年，新产品的生产可利用原有旧设备，该设备的原值220万，税法规定的使用年限为6年，已使用1年，按年数总额法计提折旧，税法规定的残值为10万。目前变现价值为150万，四年后的变现价值为0。生产A产品需垫支营运资金，其中所需垫支营运资金，一部分可利用因规格不符合B产品使用而拟出售的材料，并已找好买方。该材料原购入价值为10万，协商的变现价值为5万，因此投产A产品可使企业减少材料账面损失5万元，假设4年后材料变现价值与账面净值均与现在一致。此外还需追加垫支的其他营运资金为10万。预计A产品投产后A产品本身每年会为企业创造40万元的净利润，但A产品的上市会使原有B产品的价格下降，致使B产品的销售收入每年减少2万元，从而会使B产品本身所能为企业创造的净利润减少。企业适用的所得税率为40%。预计新项目投资的目标资本结构为资产负债率为60%，新筹集负债的税前资本成本为8.33%；该公司过去没有投产过类似项目，但新项目与一家上市公司的经营项目类似，该上市公司的β为2，其资产负债率为50%，目前证券市场的无风险收益率为5%，证券市场的平均收益率为10%。
要求：通过计算判断该新产品应否投产。
2、某公司20×1年有关资料如下：
20×1年12月31日 单位：万元
资 产 金额 与销售收入的关系 负债及所有者权益 金额 与销售收入的关系
现 金 200 变动 应付费用 500 变动
应收账款 2 800 变动 应付账款 1 300 变动
存 货 3 000 变动 短期借款（利率5%） 1 200 不变动
长期资产 4 000 不变动 公司债券（利息率8%） 1 500 不变动
股本（每股面值1元） 100 不变动
资本公积 2 900 不变动
留存收益 2 500 不变动
合 计 10 000 合 计 10 000
公司20×1年的销售收入为10 000万元，销售净利率为10%，20×1年分配的股利为800万元，如果20×2年的销售收入增长率为20%，假定销售净利率仍为10%，所得税税率为40%，公司采用的是固定股利比例政策。
要求：
（1）预计20×2年的净利润及其应分配的股利。
（2）按销售百分率分析法，预测20×2年需从外部追加的资金
（3）若从外部追加的资金，有两个方案可供选择：A，以每股市价50元发行普通股股票；B，发行利率为9%的公司债券，计算A、B 两个方案的每股利润无差别点（假设追加投资不会影响原有其他条件）；
（4）若预计追加筹资后新增息税前利润为200万元，若不考虑财务风险，确定公司应选用的筹资方案。
