CPA考试试题及答案：财务成本管理

(5)应收账款×360天÷销售收入     

　　=18=应收账款×360天÷1000         

　　应收账款=1000×18÷360天=50(万元)     

　　(6)固定资产=资产合计-货币资金-应收账款-存货=400-50-50-100=200(万元)     

　　依据：教材第三章，第90-106页。     

　　2.某商店拟放弃现在经营的商品A，改为经营商品B，有关的数据资料如下：     

　　(1)A的年销售量3600件，进货单价60元，售价100元，单位储存成本5元，一次订货成本250元。     

　　(2)B的预计年销售量4000件，进货单价500元，售价540元，单位储存成本10元，一次订货成本288元。     

　　(3)该商店按经济订货量进货，假设需求均匀、销售无季节性变化。     

　　(4)假设该商店投资所要求的报酬率为18%，不考虑所得税的影响。     

　　要求：     

　　计算分析该商店应否调整经营的品种(提示：要考虑资金占用的变化)。     

　　答案：     

　　(1)计算毛利的增加：     

　　A的毛利=(10-60)×3600=144000(元)     

　　B的毛利=(540-500)×4000=160000(元)     

　　毛利的增加=160000-144000=16000(元)     

　　(2)计算资金占用的应计利息增加     

　　A的经济订货量=[(2×3600×250/5](加根号)=600(件)     

　　A占用资金=600／2×60=18000(元)     

　　B的经济订货量=[(2×4000×288)/10](加根号)=480(件)     

　　B占用资金=480／2×500=120000(元)     

　　增加应计利息=(12000-18000)×18%=18360(元)     

　　(3)计算订货成本     

　　A的订货成本=6×250=1500元     

　　B的订货成本=288×4000／480=2 
1 2 3 4 5 6 7 8 9 400元     

　　增加订货成本900元     

　　(4)储存成本的差额     

　　A=300×5=1500元     

　　B=240×10=2400         

　　增加的差额为2400-1500=900         

　　所以，总的收益增加额=16000-18360-900-900=-4160元     

　　由于总的收益减少4160元，故不应调整经营的品种。     

　　依据：《财务成本管理》教材第286—287页。     

　　3.某公司今年年底的所有者权益总额为9000万元，普通股6000万股。目前的资本结构为长期负债占55%，所有者权益占45%，没有需要付息的流动负债。该公司的所得税率为30%。预计继续增加长期债务不会改变目前的11%的平均利率水平。     

　　董事会在讨论明年资金安排时提出：     

　　(1)计划年度分配现金股利0.05元／股；     

　　(2)为新的投资项目筹集4000万元的资金；     

　　(3)计划年度维持目前的资本结构，并且不增发新股，不举借短期借款。     

　　要求：测算实现董事会上述要求所需要的息税前利润。