中级财务管理模拟试卷

四、计算分析题(凡要求计算的项目，除题中特别加以标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的 文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。)
1、证券A和证券B在过去6年的收益率情况如下：

要求：（1）计算每种证券的平均报酬率和标准差；（2）计算两种证券之间的相关系数；（3）假设证券A的投资比重为40％，证券B的投资比重为60％，计算投资组合的报酬率和标准差。
正确答案:
（1）证券A平均投资报酬率＝（26％+11％+15％+27％+21％+32％）×1/6＝22％
证券B平均投资报酬率＝（13％+21％+27％+41％+22％+32％）×1/6＝26％
证券A的标准差＝
证券B的标准差＝
（2）证券A与证券B的相关系数
1.计算协方差

证券A和证券B的协方差＝ ＝1.35％÷6＝0.225％
2.计算相关系数

＝0.00225/（0.0721×0.0887）
＝0.35
（3）证券组合报酬率＝22％×0.4＋26％×0.6=24.4％
证券组合标准差σp= =
＝
＝6.88％